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月风先生《股市投机讲义》(1--11)  

2017-04-04 21:23:05|  分类: 股市技巧 |  标签: |举报 |字号 订阅

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作手月风——李永宏先生的《股市投机讲义》
交易只是它有其内在的规则,你能否克服内心的弱点去顺应这个规则,这才是关键。
趋势——顺者昌,逆者亡,在一个主要上升趋势中只能做多,而在一个主要下降趋势中只能做空。
我们来看颈线形成的原理:以A股市场为例,当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内,这个估值区间是主力认同的价格范围,而不是所谓的PE估值。那么主力会在第一时间介入一定的仓位,在一个长期下跌后交投清淡的市场中,这种买入行为非常容易把价格打起来,主力是继续往上买吗?不会,假设主力在这里买了10个筹码,它会往下摔打,在摔打的过程中会有其他的筹码带出来,那么主力会在成本不变的情况下,也许在下面拿到20个筹码。为什么会有筹码会带出来呢?这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分,所以打下来后主力可以接到更多的筹码,一般会在下方形成一个震荡区间,并且在震荡区间内形成上涨放量,下跌缩量的走势,而突破该区间的标志是放量大阳线。
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下面以600887伊利股份为例:震荡区间内上涨放量,下跌缩量,临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时,KDJ、RSI等摆动指标恶化,出现死叉、顶背离等卖出信号,诱使所谓的技术派卖出,而后面股价却又上涨了70%。
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在临界突破颈线位时必须放量,因为颈线有一个上挤下压的作用,要突破颈线必须花相当大的代价,也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码,所以必须产生放量。突破后一般会出现自然回撤(A股称为洗盘),然后再加速上涨,是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境,所以我们必须左眼看大盘,右眼看个股。这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨,因为当时大盘环境不行,覆巢之下安有完卵。
颈线突破后有的会直接上涨,有的会做自然回撤后再上涨,一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。直接上涨的个股一般为主力后知后觉,在之前没有拿到足够的货,而大盘行情起来后主力措手不及,急于吸货,形成这种“通吃套牢盘”的走势,对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲,而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本,挤压了利润空间,非常不利于后续做盘。我们以600687国泰股份为例来看如何突破颈线和洗盘的。
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并不是所有的底部形态都有颈线,有些形态的线我们就只能称为形态的上边界线,但是其作用和颈线是一样的,比如三角形底部:
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有一句真言,叫做“审计重举,明画深图”,要认真地思考,谨慎地行动,看得明明白白,周密地计划,这句话出自《孙子兵法》,广泛应用于操盘界,要求每一次行动都要经过周密计划,而不是随随便便出手,瞎折腾。
一般在没有大行情的机会下,前期头部的颈线位往往会成为本轮上涨行情的重要沽压位,上涨到前期头部的颈线位附近,无论后面上涨或是下跌,此时都应先平仓出来。
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股票的走势发展和人的生老病死是一个道理,一个股票要想涨起来(一个孩子要生出来)就必须先过颈线,过颈线后要过洗盘这一关,洗盘后的拉起还要经过中途的换挡,也就是上涨的中继整理形态,上涨到头后形成头部,然后跌破头部颈线,既然在上涨过程中有中继整理形态,那在下跌过程中也会形成下跌途中的中继整理形态。过了这个下跌途中的中继整理形态,才会有可能形成一个底部,但是究竟是不是真正的底部,还需要重新上涨突破了这个底部的颈线后才能够确认。
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如果把前面一个底部叫做一次底,上涨以后大幅下跌后的底叫做二次底,你会发现二次底往往会高于一次底,为什么会出现这种情况呢?因为人类社会是在不断进步的,经济是在不断发展的,再加上通货膨胀的因素,图表上表现出来的就是一浪高过一浪的走势。我们的教父安德烈.科斯托拉尼在《一个投机者的告白》中曾经说过,假设你选择一个国有公司的股票,而这个国家永远不会灭亡,公司永远不会倒闭,那你只要一直耐心持有它,你永远只会赚不会赔,就是因为世界经济一直会发展这个道理使然。
那你们会说只要一直耐心地长期持有,那不就是稳赚不赔了吗?你们依然会赔死,为什么呢?因为人性使然,理论上只要耐心坚定持有,但是事实上没有人可以坚持到底,所以绝大多数人输在自己。所以要么坚定地做一个趋势交易者,要么坚定地长期持有,你都会成功。非常遗憾的是,绝大多数人两者都不是,所以决定了绝大多数人都是赔钱的。
我们再来回顾一下颈线:无论颈线也好上边界线也好,我们都要先找到其沽压的0轴,还有后面的1点和2点,一般0轴是活动的,而1点和2点是固定的,进而找到颈线和上边界线,这样就可以解决买入点的问题。(关于0轴、1点和2点见《股市投机讲义特训笔记<二>》)
如何在熊市当中找到一个好股票,最简单的办法就是在大盘下跌的过程中有一个股票没有跟随大盘下跌,而是在0轴位置附近开始横向震荡,那么一旦大盘开始上涨,这个股票必将成为大牛股。例如:招商银行(叠加同期上证指数)
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金发科技(叠加同期上证指数)
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要分析一个股票,首先不应该是找底部,而是应该找左边那个头部的颈线,这是一个规矩,找到这个颈线也就找到了以后上涨过程将会遇到的重要沽压位,在突破这条颈线之前的上涨都只能定义为反弹。在底部形成后上涨途中将在前期下跌过程中形成的密集成交区附近形成沽压,需要不断通过震荡来消化。而这样整理消化过的复合式底部,一旦向上突破,其涨幅将是巨大的。
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当股价在高位形成震荡走势的时候,有两种形态要特别注意,一种是上升楔形,还有一种是喇叭形,而在股灾的头部,以三重顶和喇叭形居多。当上升楔形跌穿楔形或者喇叭形跌穿上边线的时候,一定要先平出来,而之前向上突破楔形或者喇叭形极有可能是“长钉”走势。
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当然这种走势也经常会成为主力的一种洗盘方法,在打穿形态后再次向上,当超越“长钉”高点时我们再跟进,而这种洗盘往往会形成所谓的“散兵坑”。这里有两个诀窍,打穿形态后的平仓和超越“长钉”高点后的追买,即使今天在打穿形态后斩仓出来,明天上去后以更高的价格再买回也不要后悔,这是规矩,因为你不能拿你的命(资金)去赌,我们要养成良好的交易习惯。
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当突破前期“长钉”高点的时候往往会出现一根标志性放量大阳线,此标志性大阳线也就成为止盈标准的一个点,按照经验来说,如果当时的大盘环境较好(升势),该止盈标准的角度可以设定稍平缓一些,或者用走势运行过程中大阳线的1/3处做为止盈标准;如果当时的大盘环境不好(牛皮市或者跌势),则止盈标准的角度需要设定稍陡峭一些,或者走势运行过程中大阳线的1/2处做为止盈标准。
在一轮牛市中,如果你守住一条相对平缓的止盈标准(不一定是1*1线),你会守得比较舒服,基本上能吃到一波完整的上升走势,而代价仅仅是时间而已;如果守一条稍陡峭的止盈标准(不一定是1*2线),可以做一定的短线差价,时间效率较高,可以利用其回调的时机,交易其他的品种。但是当一轮完整的行情下来后,其实两种方法的整体效益差不多。所以散户们天天想做新郎官,天天打涨停板,做完这个做那个,不放过任何机会的做法是极端错误的。(按照笔者的理解:一轮规模行情中,所有股票的平均涨幅是差不多的,而其涨幅大小应该是呈正态分布,也就是说一小部分个股涨幅远低于大盘涨幅,一小部分个股涨幅远大于大盘涨幅,而绝大多数的个股涨幅在大盘涨幅上下的一定范围之内分布)
关于如何识别大盘股处于行情末期的特征,我们需要了解以下三个条件:1.个股涨幅超过200%(从颈线位突破开始计算),或者上涨超过2年时间;2.股价从缓涨到急加速,从跌破急加速止盈标准回到1*1线附近再度上涨,超越前期高点,大盘处于疯狂中;3.超越前期高点时再度开始放量并急剧放大。上述情况往往具有行情末期的特征。在突破时可以跟进,但是仓位要小,止蚀不要忘记,止盈标准角度要设陡峭一些,一旦跌破止蚀或者止盈标准则坚决平仓出局。
在传统技术分析里面,江恩角度线中的1*1线是极其重要的生命线,特别是生命线被击穿后,意味着一轮大型的上升趋势行情已经被逆转,击穿1*1线后将会做出一个形态,而这个形态很有可能会形成顶部形态,此时成交量急剧放大,在行情震荡的末期一般就会出现“长钉”,而“长钉”通常是无法避免的,尤其对于做突破买入的跟势交易者来说,不要害怕遇到“长钉”,关键是你如何处理这个“长钉”。对于经验丰富的交易者,买入后如果发现有向下破位的迹象就可以平仓出局,对于一般的公众交易者来说,最简单的方法就是买入点向下1%-10%设Hedge,破位即止蚀。
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对于股票走势的分析,尤其是后面上涨途中将要遇到的沽压位是如何判断的,我们下面将以雷鸣科化为例,一般前期重要的成交密集区的下边线、形态的颈线位、重要显著的高低点都是明显沽压位。
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后续对沽压位的验证:
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对于震荡盘整走势,我们尽量不要参与,更不要痴心妄想在盘整区内做“高抛低吸”,做所谓的“聪明人”,市势不明则停止交易,这是我们要牢记的戒律。
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每一个上涨,期间都会伴随着加速,一旦急加速破位了以后就是个顶部。
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现在我要训练大家的是,拿到一个图表,要学会判断它后续走势可能遇到的压力,在训练时我们要用“盲图”,所谓“盲图”就是看不到后面走势的图表,我们要在这个下跌的图表上找到后面上涨可能会遇到的压力,然后一一标出;另外一个是训练大家的记忆力,一幅图表看五分钟,然后要在白板上讲走势一丝不差地画出来,这就是你的本事,因为一旦画出线型线后,未来的走势将了然于胸。在上涨之前需要找到底部和沽压,而沽压就是我们要找的“敌人”,在业内叫做“对手盘”,做到知己知彼,方能百战不殆。
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向上突破有多种形式,其中有种叫做“缺口”,很多股票在股改时出现向上的跳空缺口形成突破,而在期货中缺口出现的更为频繁,常常是向上一个缺口或者向下一个缺口。一般人有个不太好的习惯,叫做望文生义,上次我跟几个学员讲到新钢钒连续跌停下来是因为资金链断裂,而这次奥运股票跳空向下,他们也顺理成章地认为是资金链断裂。那天我为什么拿来讲,因为我是在讲一个盘理,我在让你知道出现这种形态是怎么回事儿,其实我不是在告诉你基本面有多么重要,不是让你在一个市场事件出现以后,去评估对市场的影响,不是让你们去当股评,而是要训练你们的反应。一个股价走势的变化背后是什么样的原因并不重要,重要的是你是否做出了相应的应有的反应,比如以缺口形式跳空突破顶边向上了,你是否买进了?或者以缺口形式跳空突破底边向下了,你是否卖出了?
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上图左侧下跌过程中反复出现破位—反抽—再下跌的过程,期间在放量点附近形成了日后上涨时所要面临的沽压位。股改成功后股价以缺口形式跳空突破向上,很多公众交易者关了好久终于可以出来了,所以急不可待地抛售,而机构在买进的时候先一顶,因为需要拿到成本合适的筹码,他就会随即反手往下打,绝不会顶着往上买进,所以就形成了震荡。在这里我们要掌握一个原则:一个缺口无论以什么形式的出现,只要往上你就做多,只要往下你就做空。但是在跳空突破向上的时候,一定要伴随巨大的成交量,如果跳空突破向上没有成交量,那你一买进做多就全毁了,这时往往会一个高开,再顺势往下一打,更有甚者直接往下扣,这在期货中太常见了。昨天还好好地涨停,今天一个低开就奔跌停,昨天的多单全死了。
开仓买入后设好止蚀位,股票比如可以设10%做为止蚀,但是期货就不行,因为期货是有杠杆的,一般的杠杆在10%左右,一旦跌10%你就爆仓了,期货公司会强行把你的仓位平出,所以你只能设以你的本金损失10%做为止蚀标准。
突破后往往会有个洗盘,洗盘应该是缩量的,成交量越洗越少,如果越洗越多就是明显的放量滞涨。洗盘结束的标志是再次放量突破这个洗盘的区域,并以这两个低点做为止盈标准。有15%利润了就必须设止盈标准,没有破这个止盈标准,无论是回撤也好,震荡也好,加速也好,就先一直拿着。后面顶到沽压了,只要不破这个加速趋势线,你也先拿着,守住趋势线,直到这根加速趋势线被跌破。
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后面跌破上升加速趋势线后一般有两种处理方法:对于没有经验的交易者来说,跌破加速趋势线做平仓卖出;而我在这里是不主张卖出的,因为刚刚突破一个箱体,往往在这里会跌破上升加速趋势线后在箱体顶边上方做一个震荡后再次突破高点向上,这里有个经验的因素在里面。对于这个箱体来讲,这种震荡也可以看做是对箱体突破后的回撤,假设在突破箱体时开仓买入,那么就可以以箱体顶边向下1%-10%设止蚀。
在上升过程中尽量找上升三角形,这就是最好的牛旗,因为一旦突破以后,它就把所有的空间都打开了,一旦带量突破后,它将“海阔天空”。诸如对称三角形、下降三角形,都不如上升三角形来得好,其他一些衍生形态,比如楔形、杯状带柄、符合头肩等也需要做一定的了解。
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关于4*1线。在以前是先有期货市场,再有股票市场,那么当时人们是怎样定义牛市或者熊市呢?先把头部颈线找出来,如果一个交易标的的走势在某个时刻穿越了这条颈线,那么之前的高点和这个颈线穿越点的连线就定义为3*1线,但是在我们国内并不适合,因为传统的3*1线比较陡峭,交易标的走势往往在碰触颈线位的时候会产生回落,所以在我们机构里,定义为4*1线更为合理,更为符合实际的走势。4*1线在这里是一个概念线,等于说4个时间单位跌一个价格单位,4*1线角度相对较平缓一些。
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按照这个定义,价格运行在4*1线下方的上涨都叫做反弹,唯有运行在4*1线的上方才能称为牛市。所以一旦穿越这根4*1线后,你们无论如何都要跟进,不管后面的涨幅大小,这是一个定义,后面可以是小牛市,也可以是大牛市。
好多公众交易者会说,跌破加速上升趋势线后你让我卖出,可是后来又涨上去了,这怎么办?这里有要注意的是破掉加速上升趋势线的卖出是平仓卖出,而不是开仓卖出,这虽然只有一字之差,但是在期货中是非常致命的,如果是平仓卖出,那就是你原来的多头头寸转换为现金;而开仓卖出,你原来的多头头寸非但没有出清,还增加了空头头寸,如果此时交易标的又开始上涨,对你新建立的空头头寸是非常不利的。由此我们又产生了一个新的问题:关于破掉加速上升趋势线的多头陷阱。一般在跌破加速上升趋势线后,价格往往会有一个技术性反抽,如果抽不上去,未能超过前面高点,就有可能演变成三角形,如果反抽至与之前高点齐平,那就有可能演变成双顶;更有甚者是直接上去超越之前的高点后做个假突破后再下跌,此类型迷惑性最大。
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为什么会出现这种情况呢?我们还是要回到位置趋势形态上来看,一般算这个盘子涨多少,是从突破颈线开始算,而出现这种假突破走势的时候往往是大盘处于头部的时候,所以说这里是一个技术性陷阱。关于如何区分这是假突破还是真突破,我们一定要结合当时的大市环境来分析 ,假如说大盘也是刚上4*1线,而你的个股在加速上涨后跌破加速上升趋势线,再次反身向上创新高,那么这就是真突破,因为你的个股已经领先于大盘启动,尽管它已经涨这么高了,这就是领头羊,当时的绩优蓝筹就是这样的。
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而如果反过来看,当左边是个股,右边是大盘的时候,个股就是假突破了,因为大盘已经破了加速上升趋势线,此时当你看这个股票便宜就买入它,大盘一旦往下走,个股随即掉头往下。所以我们一定要结合当时的大市看个股,我不止一次说左眼看大盘,右眼看个股就是如此。永远不要说“抛开大盘做个股”这种无知的话,永远要根据大市来做个股,切记,倾巢之下安有完卵!所以破掉加速上升趋势线就应该安然地平仓卖出,即使抽起来,你也只要看看就行。
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前面我们引出了4*1线,4*1线有上斜4*1和下斜4*1线之分,所有股票都有4*1线,这是一个概念性的东西,主要是前期的颈线你们一定要找到,尽量找平缓一些的4*1线,越平越好,因为一旦突破,意味着把所有套牢盘给解放了。在讲课的时候我们找的是传统的颈线和4*1线,但是如果前期头部高点到颈线的距离大于15%,那么当股价突破传统4*1到前期头部的高点时一般会产生自然回撤。但是在做实盘的时候,为了保险起见,我的“颈线”会画到上面,越平越好,一上就把盘子全解套了,这个你们在实际操作时要根据当时大盘的情况加以判断。
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一般在遇到4*1线时会有个回撤,向上就是牛。在A股市场只有做多才能赚钱,但是问题就来了,牛来了,为什么你不买?假设底部是1元,在上了4*1线以后往往在5元左右,你们就会说我1元都不买,为什么要在5元买?你们会认为股价高了,但是你们就忽略了一点,在资本市场中“强者恒强”,你越不买它就越涨。而你在大盘都涨成这样了,却选择一个趴在那边没动静的股票,你会认为它便宜,但是我想说,便宜没好货。一旦价格突破了下跌4*1线,就标志着趋势已经发生逆转,行情将由原来的下跌市变为上升市。
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上升4*1线也就是15度线,当价格运行在上升4*1线上方时,说明标的走势很弱;一旦当价格运行在上升1*1线,也就是45度线上时,说明标的走势非常健康,在期货中非常看重1*1线;价格一旦进入1*2线上时,标的走势进入不稳定状态,它随时有可能下跌。一旦价格跌破1*1线,代表着上升市有可能终结;一旦价格跌穿上升4*1线,那么就宣告此轮上升市彻底终结。这根线解决了做空的问题。
我希望大家学的是一个体系,任何学问都要讲个精道,无论吃饭喝酒都要讲究精益求精。学做股票也是一样,绝不可以断章取义,今天从理论上联系实际解决了4*1线的问题。
我们以沪深300指数为例,指数在形成头部后打下来一顿,构筑一个直角三角形,而这个直角三角形的上边界线正好和前面头部的颈线重合。头部高点和颈线突破点一引,就形成了当时沪深300指数的4*1线。沪深300指数是国家的命脉,是绩优蓝筹的综合,而它当时是在大盘仍处于4*1线下徘徊时先于大盘开始启动,说明当时行情的龙头就是绩优蓝筹股,所以说我们当时为什么要去买银行股,比如600036。
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一般在启动后会有个回撤,不管是股票也好期货也好,我们一旦开始建立仓位,第一步就是先设立止损,然后等有利润之后就要设止盈,严禁裸奔!
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假如有人这么告诉我,我买入了中石油,我现在被套不要紧,我给我孙子,我还叫大师,这是真得假的?有人说我今天为什么卖股票,因为昨天涨停了,因为今天指标发生死叉了,这是真的假的?其实都是骗人的。所以说你们不能因为贪低而买入,也不要因为怕高而卖出,一切都是由趋势自己来决定。决定你买卖点的,不是你的主观,也不是指标,而是趋势,谁也不能对抗趋势。
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沪深300指数起来后先缓慢上涨,上了4*1线,就可以断定它是转牛了,这里就有人会说了,指数牛了,我也牛了,回调我也不怕了!你就不怕牛转熊啊?我们说小心驶得万年船,在我们圈里还有一句话:当你建立了仓位的时候,你必须每时每刻要关注趋势的变化,一旦有风穿草动,要在第一时间跑路。所以说在上升趋势跌破了之后,你要第一时间跑路。你可能会问我,再涨上去怎么办?涨上去再追回来嘛。但那是以后的事,在还没有涨上去的可能之前,一定要根据当时的趋势变化来交易你的操作计划。
交易者最关心的是什么?这是一个理论性的东西,理论要指导实践,实践反过来要验证你理论的正确性,所以你们第一要先学理论。别什么一来,老大给我分析大盘,你们最终以后要自己学会独立分析行情。交易者要要认清并把握当前的趋势,并严格的按照当前的趋势进行操作,那就可以了。先要认清现在是向上还是向下,是下跌势还是上升市,还是水平市,向上必须买入做多,向下必须卖出做空。
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现在是向上还是向下,请参阅我们资本市场伟大的道氏理论:水平市不要问多与空,画两条线,向下视他为做多,向下视他为做空,我就不参加水平市,永远不要参与调整。
这里我必须说明第一次上4*1线,且大市还是向好的情况下,向上的概率是非常非常大的,特别是突破水平上边界线的,第一次突破一定要跟进做多。可别这样上升了很多还跟进,那下场就不好了!第一次向上,无论如何要跟进,这点上了要做多。向上之后就和前面的没关系了。
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上次讲解了颈线的划法,你们一定要记住第一步是0轴,0轴下边走出来的1点和2点,怎么走就怎么划,那么0轴、1点和2点的连线就成为了所谓的颈线。
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这是大盘(2008年7月31日),这里有一个放量点,然后后面形成0轴,再往下一震荡形成1点、2点,还有一个3点,这里是一个微微下倾的颈线。如果大盘上了这个颈线,个股突破了,就是一个很好的介入点;如果大盘没有上颈线,你的个股突破了,你就守大盘的形态下边界线。
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我们来分析今天的大盘,这边漏下去了,就要瞄下面这个点,但是今天的走势让我觉得很蹊跷,美股那边跌了120点,明天搞不好它一个惯性,一下子就能击穿,说明那边指定会出什么事,但是感觉下面没有悲观。以前出现过这种形态,先是一打,然后瞬间再拉起来,我们来看一下青松建化,这种走势就是典型的政策引起的走势。
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这里再次强调颈线的重要性,你要想做股票,以后必须定个死规矩,假设在不考虑大盘的前提下,不管这个股票在下边如何运行,必须上了颈线才能介入,这是铁的纪律。上了这个点VOL是放量的,比前三天的平均量大
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两倍,关键是这个颈线,零轴1 2 三点是怎么自然走出来的,你就怎么画,那么他走上去,能走多高,有人说走个5% 走个10%我就操作,一般来说走15%,才有操作意义,究竞有多高,这取决于“河宽”的大小,说到“河宽”,这里就引出一个“沽压”的概念。
一般来讲,一个股票的顶部也和底部一样有0轴,有1点和2点,连起来就是一个顶部颈线,这个是以后要面临的沽压,现在看好像没有多大意义,但是在期货里面,它就是做空的唯一标准。在颈线被击穿后往往会有一个反扑,再跌下来后会出现一个下跌途中的持续整理形态。而在往上的过程中正好反过来,会出现一个上升途中的持续整理形态,这两个是相对应的,唯一不同的就是一个在下跌途中持续整理形态是上升的,而另一个在上升途
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中持续整理形态是下跌的。那我们把这两段走势结合起来看,上升时首先要面对的就是这个下跌途中的持续整理形态,因为在这个持续整理形态中形成了一定数量的套牢盘,也就是所谓的成交密集区,从颈线到这个成交密集区的空间就叫做“河宽”。
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这个沽压一般如何去确定?我们一般都去找它的放量点,真正的沽压必须是放量的,而不是所谓的这个线那个线,没有成交量堆积就不足以形成威胁。因为如果这里放量形成了套牢盘,那么当股价上到这个位置时,必定有套牢的人会跑,所以就形成了沽压。那么为什么我们不从这个棕色底边开始画,而是从红线这里开始画呢?关键还是放量的位置,一般来说画近不画远,如果这个持续整理形态的头部空间小于5%,就画它头部的底边;如果下来后有个后抽(反扑),那就画它后抽的位置。从颈线到沽压位的空间一般大于15%才有操作的意义,最好有30%的河宽。
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你想要找到河宽值就必须先找到沽压,到了沽压位就会调整,然后再上就会到零轴的位置,再上4*1线就是牛!!!
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所以说牛市以后大跌,我们就是要找底部形态和沽压位,一个完整的下降的图,下跌中继那里总会有一个反抽,那个反抽的位置就是沽压的位置,非常好找,这个就是中继平台反抽的位置。沽压是水平的,不像形态划斜的。理论上来讲打到沽压没有破趋势线可以持,但是要按具体情况具体分析。打到沽压如果破位,那么出局。还有一种就是顶到沽压我不管破不破位一刀把他切了。上去了再追加头寸买入。至于怎么运用,根据自己的实际情况来操作。两种方法各有利弊:你顶到沽压就卖,那么可能上去以后再买会增加你的持仓成本;如果顶到沽压不卖,到下去之后再卖,你的利润就会减少,所以具体问题应该具体分析。
股票在突破颈线后一般有个自然回撤,回撤只要不破颈线就行。一般来说有七成股票是有自然回撤的,而有三成股票是没有回撤,直接拉上去的,所以这就是我让你们在突破第一时间介入的道理,有好多股票就是直接推上去的。而有的人喜欢自作聪明,喜欢在回撤后再拉起的时候买,实际上往往它不会给你机会,你错过了也就没有了,就失之交臂了。
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现在涨上去了再回来,问你现在可以买进吗?这里便宜了!不能买进,如果买进有可能往上一勾又下来了。正确的做法应该是在没有走出形态来之前当做新股来做,,过了这个高点再买,一定要记住这一点。
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为什么要创了新高再买,而不是在开始反弹的时候低位买入?因为有很多延伸V走势的品种,尤其在期货里面,震荡后往下一打,你就爆仓了。
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冲到沽压后它必须通过持续震荡来消化前期的套牢盘,再上去就面临再上面的套牢盘,接着是最上面的沽压,需要层层化解。可能你们会问,我们还往顶上看吗?我不往上看,我就看这两点,就像吃饭一样,我吃完一碗再盛一碗,我没见过你们一碗还没吃完就把锅放那里看的。这就是你们所说的操盘计划,谋定而后动我老是说谋,所以说审计重举,明画深图就是这个谋字。
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在上图中,股价未突破沽压、颈线之前是不能介入的,就算是放量的大阳线都不能介入,如果突破后产生了回调,那么根据我们新股炒作的方法,原沽压就变为现在最高点的新沽压,需要等过了新沽压再买。现在有个问
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题,如果你贸然买进了怎么办?止蚀?止蚀是在你进场正确的情况下才用的保护方法,你进场都错了,怎么止蚀?所以必须先出来,这是纪律。止蚀是你在操作正确前提下系的安全带,你的前因都错了,后果当然也是错的,你还想为错误设止蚀?难道你的意思是随时随地都能买,只要有止蚀就行?这是一种错误的理念。
以加速方式过沽压位后应该怎么?一般有两种办法,一是调校止盈线,二是不破颈线或者箱体上边界线则继续持有,不破就不出来。
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我们总结这几次的内容:在弱势行情里面,首先要解决的就是颈线问题,找到了颈线就是找到了介入点,其次是找上去时对应的第一沽压位,颈线和沽压确定了之后就解决了河宽量度的问题。一般河宽值要大于15%,小型头寸就可以做一把,能大于30%就更好了。
作手月风——李永宏先生的《股市投机讲义》(12--20)
说到4*1线,就必须强调前期颈线的重要性。它的要点在哪里?一般初学者很难把握它的固化点,而这个固化点的关键就在于颈线,颈,顾名思义就是脖子,代表关键的意思。在多头行情的末期,就是多头死掉,而多头就是死在这个颈线的上面,一般伴随巨大的换手和宽幅的震荡,那么他死亡的标志就是跌穿这个颈线。在股票市
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场里,跌穿这条颈线还不卖,还一路持有的就叫做“死多头”。
那么它对后面行情会有什么样的影响呢?一般在跌穿颈线后为什么会有反扑呢?一般公众交易者会有个“歪理”,股价自高点下跌20%-30%后可以抢反弹,所以一般在跌破颈线后自前期高点往下的跌幅会到20%-30%,所以这时“小散”们进场抢反弹,但是因为他们的做多力量非常有限,在颈线附近会遭到空头的继续打压,所以就出现了反扑后再度下跌的走势。那么为什么会在下跌过程中出现下跌中继形态呢?这里有一些“有远见的交易者”,在价格从高点下跌一半或者一半多一点的时候,他们认为是底部了,有价值空间了,这里以共同基金为多,就是那些以“估值体系”为操作依据的机构,他们不是以客观规律为依据,而是以主观地认为这个东西有或者没有“投资价值”,就是所谓的“价值投资者”。其实他们忽略了一点,上市公司就是上市公司,股票就是股票,虽然名称一样,但不是一个概念。于是这些共同基金在这里开始买入,回补了他们的空头部位,不过还有相当一部分机构没有进来,比如对冲基金。其实世界上做的最好的,风险控制最好的就是对冲基金,而不是共同基金,大家都知道这次我们共同基金赔惨了,现在大概已经有三家共同基金己经跌破四毛了就是三毛多了。那么在跌破这个下跌中继形态以后,继续下跌,直至到达一个所有机构都认同的区域为止,开始构筑底部。
所以说在下跌途中,我们基本要避免在第一次中继形态时进场,但是跌倒一定份上的时候,中继形态往往是我们抢反弹的一个依据。一般来讲,跌到一定的份上的时候,会反弹到这个尖上。这里的反弹高度要求有30%以
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上才可以做。不是说在下跌市里所有的反弹都不可以做,这里的要点就是反弹到这个尖的位置就要跑掉,也许反弹过这个尖,也许不过这个尖,我们来看中信证券,是不是刚好反抽到前期的颈线?那根颈线就是空头的开仓
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点。一般来说反弹顶到颈线就得出来,或者打穿短期上升趋势线就出来。
我们再来看下图,股价大幅下跌后在0轴下方经过大幅震荡,形成颈线,在放量突破颈线后在颈线上方附近进行整理,形成自然回撤或者叫洗盘。接下来在前期的下跌中继形态这里会形成一个沽压,因为在这里前期套住了人,原先套住的就会解套先出来。这点注意,在期货里会不会出现呢?在期货里会出现,因为在这里机构无论是做多的还是做空的都会拿一部分资金摊进去(对原文理解可能是指通过锁仓来锁定风险或利润),也就是做反方向的交易。那么再上去的时候就会遇到上面的颈线,大家注意,到了这里来讲一般都会打下来,为什么呢?因为这里面临着所有多头的套牢盘,就是原来多头的抛压,如果这点再上去的话,从整个时间跨度来讲差不多需要两三年,在这里的套牢盘辛辛苦苦地等,好不容易有一个大哥来解放了,你们第一感觉是什么?跑啊!那么这次的新多头就必须要有坚强的意志力,还要有足够的头寸作为保障,用财力把它吃掉,大家想一想,如果他要是把所有人都解放了,他会怎么样?它会涨得更高。于是这里一根标准的线就产生了,这里就从整个盘面上阐述了4*1线的原理。
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所以这就彻底颠覆了股民认为涨高了就意味着风险的观念,恰恰相反,突破了4*1线后,行情才刚刚开始。因为在这之下都面临着层层的沽压,只有上了这里以后才代表解放了全人类。在这儿,我们有术语叫做“有女初成”。
但是这里有个问题,是不是所有上了4*1线的股票未来都会形成大牛?未必!因为前期头部有大量的套牢盘,它这里上去后震荡一下,万一大盘不好了,就一头杀下来了。有的甚至连4*1线都还没上去就打下来了。在实盘中如何能够捕捉到大牛,这里有个窍门,就是根据当时的大盘。我们反复强调一点:必须着着大盘做个股,如果说大盘顶到这个位置上,你的个股己经站在这个位置上,如大盘在涨,那么它一定也能上来,那么这个就一定是牛股。经过学习,你们一定能够找到龙头股,但是一定要比别人付出更多的努力,没有别的。
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下面我们来看民丰特纸,在03年6月做了一个“长钉”,突起后打下来。那么这一类颈线怎么画?一般反V以
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顶边做为颈线,而延伸式反V以底边做为颈线,向下突破后沽压就在这个颈线上,因为这里有大量的套牢盘。明丰特纸破位下跌后反抽,做了一个失败的头肩,接着继续往下走,然后在下面做了一个不规则形态——钻石型,又叫做菱形。这里我们来看,头肩和钻石是怎么来区分的,一般来说颈线或者沽压必须由一根线来完成,而钻石
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上明显是个折线,不是一根线。那么一般在钻石形态当中会出现什么问题呢?就是顶沽压的问题,如果它在这个顶边放量的话,那么这里就是第一沽压,第一沽压就在线1这里。然后在上面的这个尖也形成了沽压(线2),那么在线1和线2之间就形成了一个沽压带。但是大家看,从这两个位置的成交量来看与后面的放量区相比是非常小的,基本可以忽略不计。那么就是说在这里未来不会形成真正的沽压,那么真正的沽压还在上面。再往上的沽压依次如下图,如果能再放量突破往上创新高那就是牛,否则在下面都叫反弹。
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画好相应的沽压后,这里已经很清楚了,放量突破开仓买入,设10%“海琴”,自然回撤后再向上,有了利润后设止盈保护,然后急加速,到沽压附近。那有人会问:老大,没有打到沽压怎么办?那你破掉止盈线也得跑,你从介入到上面这里已经有50%的利润了。卖完了以后怎么办?它这里后面出现了一个V,没有出现一般的那
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种中继形态,对于这种V要把它当做新股来做,一个V后面必须创新高后才能介入,如果在未创新高之前介入,万一后面下来,形成了M头,就会很惨。 接下来放量过高点再买入,下浮1个10%做海琴保护,有利润后调校止盈线,破线再卖出。
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你会发现它非常机械,就是一个突破买入—设海琴保护—破位—离场的循环过程。你说这么机械的事,为什么很多股民做不好,他输在哪?输在心态上,就是说你把交易单纯的当成一个非常机械的模式去做,你一定会是一个很好的赢家。我有幸去过华晨宝马的生产厂,正好赶上德国鬼子教育中国工人,我现在知道要买车绝对要买德国车,太严谨了,严谨到什么程度,刚好赶上整车上车轮,那边洋鬼子教中国人怎么上轮子,把轮子送进去,是6个还是4个螺丝,后来中国人就直接用工具上轮子,还用拌手加紧,结果那洋鬼子说不行!说德国的宝马车是这么上的,安装上去之后,用电动螺丝刀用时零点几秒上紧,再用十字套筒从垂直角度进去,回旋多少度,因为考虑到热胀冷缩不能上太紧,这就是一个流程。他说你们中国人造不成好车,不是你的技术不行,是责任心不够强,股票也一样就和流水作业没区别,这个流程要求你去怎么做,你就要不折不扣地去执行也就可以了。可那些散民在执行过程中干什么,什么事都干,高兴了就执行,不高兴就那么放着,差在哪?就差在这种责任心和认真。之前的普桑车多好,跑二十万公里什么事都没有,现在呢?我不想说,除了铃不响哪都响。为什么呢?差哪呢?一样的技术一样的生产线,就是这么个心态!炒股也一样,就这么简单,你做不了你就得死。为什么?你用主观思想,你不按流程去做,就等于说不按规则去做,这规则是什么?就是纪律,纪律是不能更改的,规则也是不能更改的,永远记住。它能更改还叫规则吗?那就不要规则了!那叫自由发挥!
那么上了这点后,规则告诉你设海琴,你就得不折不扣地设10%
止蚀,破了就执行。有了利润设止盈标准,你就机械地重复操作就行了。一个急加速,接近前期套牢盘,大家看这里一根阴线砸下来,而且是带裂口的,我曾经说过只要裂口向下的,无论是什么,杀无赦。这里面有一点提醒大家注意:上涨过颈线的时候,或者过上边
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界线的时候,无论是以裂口的形式也好,做多的时候,必须带成交量。反之,如果下跌破位的时候,记住:无量即成立。为什么呢?在期货里面,记住期货无论向上裂口或者向下裂口都必须带量。那么为什么在A股里面可以呢?还是那句话,今天不骂,明天也得骂,因为我们这边猪太多,死了都不卖!如果在国外,一破必须带量!因为机构里面都是有远见的交易者。在华尔街里面必须要求有从业10年经验,45岁以上,才能干这行。这个票大盘到6100了,它才到这里,大盘一往下,还是那句话:覆巢之下无完卵?这里就出现了一个问题了,有很多股民不选择新高的,而选择便宜的。他们理论是这样的:你看,一样的行业,一样的流通盘,一样的业绩,那个涨好高,这个还没有涨,于是他会形成一个错误的理念,我买这个,因为它会补涨。我们来看三个图:首先不管怎么
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分析我们指定要先要看大盘,再来看个股,你会买那个?指定买A!为什么?因为它领先于大盘,至少和大盘同步,而散民不会买,他会买B,因为这个便宜。如果大盘继续向好,那么A涨10%,B最多涨6%。往往这种高价股你越不买它就越涨,越是公众认为好的,它就越是不涨。当大盘发生破位的时候,A跌5% ,B肯定跌10%,为什么?因为A里面全是有远见的交易者,而B里面全部是公众交易者,俗称猪交易者。在这里我要说,在华尔街有著名的一句话:牛与熊皆赚钱,唯有猪被套!这不是我说的,是华尔街语录。那么这三张图表你看出什么?在上升势里面亦或是下跌势里面强者恒强。所以从这图表上面就能看到,做股票也好,做资本市场现货交易也好,你追求的不是什么基本面,而是趋势!所以说势在人在,势亡人亡!所以在单边市当中你想赚大钱,必须抓到单边市龙头,它涨上去比谁都快,跌下去也比谁都快,抓住这个就OK了!
下一个图表三佳科技(现改名中发科技),这个颈线怎么画?左边是刚上市的时候,这里左肩、头、右肩,形成了一个头肩顶的形态。反抽完后砸下来形成一个三角形,再往下又出现了一个对前面三角形的反抽,再破位以后是一个矩形,然后再打下来后形成了一个菱形,这里如果破了底边就要开空单了!那这里是钻石底了吗?在
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没有走出来之前谁都说不准。你处一小女孩你能说那是你老婆吗?未必吧?没有带量突破之前,没有领结婚证之前都不能算。万一它跌破了,它就跟前面一样了,只是一个下跌中继形态,跌穿下边就得做空,放量打穿钻石的上边线才能做多,第一沽压位在钻石顶端水平线。如果带量突破则跟进,同时设好止蚀,这是必须养成的一个良好习惯。那个剃头的老师傅的故事知道吧,给人剃完之后,就把剃刀放在旁边。但是那个学徒是怎么搞的,就是剃那个倭瓜嘛,他剃完之后就往那瓜上一插,那老师傅说你这样肯定不行,要是剃的是头,那往脑袋上一插不就完了么。学徒说没事,剃人头的时候记得,结果真到剃头时他习惯了,剃完后就那么一插,那就完了。所以良好的交易习惯必须养成。
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有了利润之后一定要设止盈,上来之后这里有个向下的跳空缺口,那就要出局。随后在第一沽压位上方做了一个洗盘。一般来说形态突破后会在颈线或者形态的上边界线做自然回撤或者洗盘,但是这个钻石形态是很特别
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的,它在形态定点的水平线上做洗盘。这里要特别说明的是,以往我们说只要不跌破这个水平线(顶点水平延伸线)还可以继续持有,但是钻石形态突破后的涨幅一般有一定的幅度,这个股票上已经有35%左右的涨幅了,所以这里建议你还是先出来。巴菲特一年收益率35%就叫股神了,你短短几天收益率就35%,还待在里面干嘛?只要这个洗盘一结束,根据洗盘形态的上边界线,一旦被放量突破,你再继续跟进去,那不就行了?放量跟进—设止蚀—有利润了设止盈,反复地、机械地去做就可以了。
好不容易熬到这个股票突破4*1线了,你们会说,了不得啊,成大牛股了,但是这里有个窍门,就是在前面的最高点画一个横线,这个是最后的压力位,有好多上了这个历史高点还是被无情地砸下来了,也就是这牛一生下来就夭折了。好多都是这种情况,如果你遇上了,那只能是你的命,命里没有莫强求,不要认为过了4*1线了,创了历史新高了就一定会是牛股。资本市场唯一确定的就是不确定性,一旦破了止盈线,执行操作纪律,该出来还是出来。(这句是我自己加的)
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下面讲过了4*1线正常活下来的,贵航股份上市后做了一个三尊不像三尊,M头不像M头,反正我们别管它做了什么形态,下来后提抽,我们引一根标志线,这里代表了所有的套牢盘。再往下做了几个中继形态,代表着几个沽压位置,我们根据其成交密集区,依次标出以后上涨时可能会遇到的几个沽压位。
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这个股票以放巨量跳空上涨的方式突破颈线,不像以往在讲盘的时候说的那种模式,突破——洗盘(自然回撤)——再突破,所以在突破的第一时间就要跟进,否则后面根本没有机会再进,直接板上去。那么对于这种直拉的股票来说,其上升角度已经大于2*1线,所以一碰到沽压只要破了这根陡峭的上升加速趋势线就要立即走人,如果再次突破沽压就再跟进,然后设好“海琴”。
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我在讲的时候,无论是对你们还是对公众交易者,反复强调海琴,海琴在必要的时候一定会保住你的命。假设公众交易者都知道设海琴,那还会套上吗?就算点背中石油上市第一天48元买入,按照期货的规矩,当天K线底边一画线,明天一破线就走,那不就完了?我至于从48一路套到12元么?一切看似偶然的事件,其实都有其必然性。他们买了中石油被套是偶然吗?是无知的必然结果!我不希望你们再出现这种情况,这滋味一定不好受。
接下来突破上去再买入,到沽压破线出来,再上去再买入,结果上了这点后下来怎么办?掉下来怎么办!割肉啊!10次就算是错7次对3
次你也赚钱。因为他能保你本金啊,保你命啊,有命什么都有。其实这里上去后有个25%应该出掉的,就算你没有出掉,下来了,那就出吧!这个话要说给你们女同志听,你们女同志心软!狠不下心来!不过女人狠心后比谁都狠心!我们高级作手都是女。狠着呢!一般都嫁不出去,嫁出去都被退货了!
像这样漏了怎么办,破海琴就出。在国外期货行内,10%自动平仓。在大型的交易所都有这,叫做黑箱系
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统。全部机器设定,比如4100元,一旦击穿这点在4100以下多少秒,立码一张空单上去了,由多转空!这样好不好?不好!1986因为这个美国当时破了后所有机器自动开空单,并且人都干预不了!因为机器做空,那天就是著名的黑色星期一。后来,美国把机器做单取消,还是用人来交易,所以说有没有一种东西能否代替人交易,到目前为止,还没有!
(其中一集没有声音,所以与第十六篇没有连续性)我现在跟你们说的业内啊,特别是你们,你们刚学的,业内是啥?他跟我说写报纸那是业内,业内不等于股评,懂没?写报纸,他都混成写报纸了,那叫业内啊,那就叫业余。业内人士是指做盘的,比如华尔街啊各个圈内的作手。我刚才也说了,主趋势向下那怎么能做多呢?那个现货和期货发生了乖离,早在原油还在120美金的时候,当时有人包括美国总统,特使都到欧佩克那里去,要求欧佩克把这个价格打上去。那欧佩克的官员是这样答的,现在的市场价格是趋好的,它尽管跟现货发生了乖离,那你应该是做空了对不对,应该回到80美元,70美元。那么结果是怎么样的呢?如果现在原油在120美金的话,你强行做空,按你的理论你死定了,为啥?涨到147了!
所以说,尽管从长期的角度来看,现货和期货终究要回归一致,就这个来讲,你看对了,也做对了,但是你死掉了!所以说交易是一回事,实际价值又是另外一回事。所以说你们不要看那些乱七八糟的,你识别眼前的趋势,并严格按照眼前的趋势进行交易,就可以了!没有那么复杂。我就想起一句话:什么是交易,交易就是风险控制的一种科学,交易第一是风险控制,其次才是产生利润,利润是一个副产品,所以说你们当作如是观就对了。
理查德沙贝克为什么在业界这么尊崇他,因为我们所说的趋势理论,就是他老人家创造的。那么形态,头肩底啊,M头啊!也是他老人家创造的,包括缺口的道理也是他老人家创造的。还有一个更指导操作的,支撑与阻力理论,就是我和你们说的沽压,也是他老人家创造的,逆转与持续理论也是他老人家创造的。特别是持续与逆转是指导市场唯一的交易准则,他有唯一性。理查德沙贝克认为当市场或某一个交易媒介,逆转形态一旦确立之后,就是说交易媒介包括一切,可以是期货可以是期权,可以是窝轮可以外汇,也可以是股票。
这回我也说实话了明天这个时候我可能接受指令起程,我不在的时候,我通过网络告诉你们,叫你们学习机构是怎么吸货的,你们要学习一下,学习一下我们操作的思路,这个市场究竟是什么,比如说最简单的,他包含了一切,比方说房地产,房地产现在发生了什么?以大连为例,还在提高,现在最典型的就是无量滞涨,深圳那边己经无量空跌了,那他没有放量啊,下跌是没有量的,为什么呢?拿房子的人,全部都给套着了!为啥,房奴了!他跑也跑不掉了,对不对!所以说我问你们,就像你们现在买不买房子,应该斩仓出局啊!进去再补一套!你再买两套啊!摊薄啊,你会发现越摊越套,其实你要做的是什么,是顺应趋势。
所以理查德沙贝克说,当一个市场的具体交易媒介的逆转形态一旦确立之后,它将沿着既有的方向持续运动。那么他说的既有的方向就是趋势啊,直至有外力来改变这种运动方向为止。而所谓的形态,则是由逆转形态和持续整理形态所构成。所以说他老人家己经把这个东西给你归类了。他说:当一个逆转形态形成,这很显然是个向上或者向下的,即将沿着既有的方向运动即趋势运动,直至有一天有外力来改变这种趋势。
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    他用简单的一句话,就把整个的炒作涵盖在这里面。所以说今天我要讲的第一课,价格的变动涵盖了一切的信息,你不要说什么基本面,打住 !我就是看这实实在在地上升和下跌,并且我顺应它做就可以了!我不问你明天会发生什么,我就问你今天会发生什么!今天向下你做多还是做空?对吧,你说明天会怎么样?我不知道!你们可能看不到明天,为什么呢?那个国储局的刘其兵赔了270多亿美金,人家向上,他就做空,一点一点地做空,咋办?死了呗!他唯一聪明在哪?他不回国了!这是他唯一聪明的地方,当时中纪委调他回国,结果他在伦敦消失。他只要回国就咔嚓完事了!换我我也跑。
下面以白糖为例,我们来理论联系实际。白糖走了一个复合型的三角形,突破上边界线开多仓,趋势线一画,破趋势线平仓。那么像这种无形态的如何开空?有两种 V型走势,一种是向下后有个小中继形态的,一种是直接下杀的。那怎么开?一般以击穿母线(原上升趋势线)作为开空点(第一个黄圈),突破下降趋势线后做第一次空头平仓(第二个黄圈),再次跌破下降持续整理形态做第二次空头开仓(第三个黄圈)。
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现在白糖的问题是向下的趋势根本就没有改变,就得坚决持有空头部位,你如果持有多头部位就是一个死。你说现在白糖库存没有,要涨价,那跟我没关系,我没看到库存,我也不是现货商,我更不是卖白糖的,我只做这个(期货合约),这就是说冷冰冰地交易就行!我昨天也阐述了,我教你们的方法压根就不属于技术分析的范畴。外面那些所谓的业内人士,那些股评上电视的,那叫纯技术!我这不叫技术,这是什么?这是真正的盘口分析。用盘口来说话,盘口自然反应一切,你看那边不是缺货吗?应该涨对吧!我没有看到,盘口只告诉我现在货很多,供求关系是如此,很多人在抛,在做空。大家都做空的时候,你应该怎么样?你跟着做呗!要记住期货也好,股票也好,破鼓万人捶,墙倒众人推。落井下石最英雄!见风就倒英雄好汉!但是做人不能这么做啊,那损透了!一定要记住这一点。人家多头倒了,大家在做空,你过去对着多头就是一脚,你千万不要护着做多,那你就挨踢了!
今天即然学到这份上了,那我们就讲祖宗的东西。我们的祖宗就是查理斯.道。(省略老大在批判金融学院的教材的祖宗是数浪的那个)查理斯.道生于1851年死于1902年,为什么单独要讲他呢?关键是讲他的一个传奇的历史,他是一个划时代的人物,一座丰碑!可以说生不见古人,死不见来人。他是全世界资本市场技术分析的鼻祖,(省略道氏简介)1884年7月3日他公布了全人类第一个股票市场指数即道琼斯工业指数,当时的成分股是12只,叫做道琼斯工业指数,还有20只铁路股票,现在改名为道琼斯运输指数,到1928年工业指数由12只增加到30只,并且一直沿用至今。道琼斯工业指数一跌,全世界基本都会跟着跌。
道氏第一条:股票指数反映一切,除了上帝行为。所以说有人说抛开大盘做个股,那你们认为是对还是错呢?很显然是错的。其他市场比如说在期货市场或者外汇市场是这样说的,平均价格反映一切或者说平均价格涵盖了一切。当时也给你们解释了,纯正的技术分析体系里面是没有什么RSI,KDJ之类的,是没有金叉死叉,更没有什么现货价格多少,实际价格是多少,发生乖离是多少。有人说现在跌到1000点左右了,你买进?也是错的,不能那么做,懂这意思没?但是可以做一个行业模块,比如说一个行业究竞跌到我的狙击区间没有?如果到了,那就可以!懂我意思没?应该是这样的,股票指数基本反应了交易者的心理变化,及社会的经济状况,那么虽然市场无法预知天灾人祸(地震、水灾、恐怖袭击等)这些重大事件的发生,但是却会迅速评估这件事情发生的相关影响,并在价格中反映出来,这就是所谓的市场行为反应了一切信息。
因为有些天灾人祸你能预测吗?比如911事件的发生,我记得当天,因为消息还没有传过来,美元哗的一下子就下来了!又发现了跟美国相关的,比如英镑啊也全跌下来了,但是当时只有一个是坚挺的,那就是瑞士法郎,当时第一感觉就是,也不知道出这么大事了,是不是这个体系出现什么问题了。当时你们应该怎么做,你不会等会,打个电话问一下?你要持有仓位的话,你不是早爆仓了?那么第一个要做的就是平掉所有的美元品种,开非美元品种多仓!这是外汇的规律,立即转为瑞士法郎,我不能预测发生了什么事,但是盘口反映出来的时候,我们能在第一时间内做出正确的反应,当盘口发生逆转的时候,那么所有的跟势交易者都在做出正确的反应,这个市场智者不只有你一个,当这个市场行为发生的时候,这个行为成为市场主导的时候,比如说白糖向下,那么就意味的所有的市场参与者都认为它会跌,那么你应该做多还是做空?当然是做空!所以说这非常简单的一句话,它体现的东西很多!我们现在这个盘子是下跌的,怎么处理都是刺激起不来的,那怎么办?你顺应它就可以了!大家也看到今天有一个破位下行点,但是还在整理区间内,那么如果继续急跌下去怎么办?那么就是目前就不要去试图接下跌中的刀子。就是这个道理!即然你接受了股票指数反应了一切,价格的变动涵盖了一切,那么当价格是向下的时候,你做空就可以了!
道氏理论第二条:对于基本趋势的判定。他认为趋势分为三种类型——主要趋势,次级趋势,小型趋势,那么为什么说,期货常死在里面,因为你太关心即日涨幅了,也就是小型趋势,日间波动有很多时候是无序的!凡是在形态内的波动都称为日间波动,所以说在形态内怎么波动都没有用!只有突破颈线了才能做多!
我们要做的是什么,就是主要的趋势,其实我们做股票也好,做期货做外汇也好,你只要做主要的趋势就可以了!那么主要趋势就是长期向上或者向下的大规模的运动。它是趋势当中规模最大的,最具有交易价值的,也就是我们所说的长期的牛市或者熊市,或者叫单边市。一段主要趋势形成之后,一般会持续数年之久。在市场上就叫牛市或者熊市,在个股上就叫牛股或熊股,在期货里面就叫单边市,刚才的白糖就是一个单边市,这个白糖告诉我们什么,这就是空头市场,因为它主要趋势是向下的。(见上篇白糖指数走势图)。
对市场的判断,一般来讲分为三个阶段,第一阶段是怀疑阶段,比如多头的怀疑阶段也就是吸货阶段,每个行情都有起始怀疑阶段,也就是维恩斯坦的第一期。这一阶段是有远见的交易者开始进场,公众交易者开始离场。那么第二阶段就是乐观期,乐观阶段就是量升价涨。在底部的时候量是非常小的,那么突破后到了第二阶段,这就是我们跟势交易者追求的最赚钱的交易阶段,一般这里只有跟势交易者在参与,公众交易者不会参与。第三阶段就是狂热阶段,公众交易者这时候开始进场。这就是牛市的三大阶段。
当然熊市也有三个阶段,第一阶段是失望期,股价在头部形成顶部逆转形态,狂热期进来的公众交易者只赚到一点点钱,或者没有赚到钱,甚至是微亏。接下来股价跌破颈线,宣告顶部逆转形态成立,接下来的的下跌就是第二个阶段—悲观期,公众交易者亏损20%-50%不等,此时也许会有一个反弹,也就是下跌途中的持续整理形态,一般公众交易者不会跑,等反弹结束后进入第三阶段—绝望期,股价快速下跌,在不断的下跌过程中,公众交易者由于对市场的彻底绝望,开始不理智地斩仓出局,那么又将进入牛市的第一阶段—怀疑期,周而复始。
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大家刚才也看明白了,在一个市场里,无论是多头还是空头,最赚钱的就是单边市(主要趋势,不仅仅是指股票,这里延伸到期货,股票只是期货的一个特例)。主要趋势下面的就是次级调整,而多头的次级调整和空头的次级调整之间的区别在于,多头的次级调整是向下的,空头的次级调整是向上的。这也就是很多机构在期货里被拉爆仓的原因,在多头行情中刚一做多就遇到向下的次级调整,或者在空头行情中刚一做空就遇到向上的次级调整。更小级别的波动,也就是在形间内的波动就称为日间波动(日内趋势),所以一波行情中最赚钱的就是单边市。
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关于调整幅度,道氏理论中分为1/3,1/2和2/3,如果在调整垂直涨幅的1/3后起来代表非常强,调整到1/2处起来代表次强,如果调整了垂直涨幅的2/3代表极弱,就是说有可能形成双头,那么向上的力量就非常小了!如果击穿三分之二就由多头转为了空头,记得当时4800的时候,你问我是牛市还是熊 市,那当时就是牛市后来又涨了,那你现在问我是牛还是熊 ,现在就是熊市,那三分之二都跌穿了,那么理论是从一个大宏观视角来看的,对短期有滞后性。所以说卖股票的时候不是等到2/3的时候,而是破趋势线的时候卖,所以你必须活学活用。
那么反过来也一样,空头行情下,多头反弹1/3又下跌了,那就是非常强劲的空头市场,1/2就稍弱一点,反弹到2/3处,即便是向下,也是非常弱的。一旦站上了2/3的位置,空头市场就有可能被逆转,变成多头市场。后来这个被股评界误解了,什么0.318、0.5、0.618之类的,其实它只是判断行情级别,并不指导直接的买入,这仅仅是一个路牌而已。
关于小型的日间波动,道氏认为可以有人为操纵,如果可以操纵的话,这种小型的日间波动,参考价值就非常低了。他认为市场的主要趋势是不可能被人为操纵的。这句话怎么理解呢?个股不是有人操纵吗?他是指一个规模巨大的市场,也许有人可以操纵个股,但是无法操纵整个市场,因为这个市场太大了!为什么说期货很难被市场操纵,就是这个道理,因为它的流通盘在理论上是无限大的。比如我现在做多,大豆10元一吨,我做多到100元,会发生什么事情?人家开个轮船到美国买10元的大豆,加上运费拉到大连都交割给你!所以说在一个成熟的有效的市场里面,是不能被人为操纵的!我们的市场为什么会被操纵,是因为不成熟!是单边市场,不允许做空!
那么还有一点,两个指数要相互应证,道琼斯工业指数和运输指数要相互应证,我们这里就是上证指数和深综指要相互应证。我们上海用的是综合指数,而深圳用的是成分指数。这是不对的,都应该用综合指数才对!因为综合,它就是充分的反应了整个市场的实质。如果是做期货,比方说我做大豆,那么我就必须看豆类的指数,那么我为什么要大家看美豆呢?因为我们内盘是跟着外盘走的,人家是老大,我们是跟风。
再一点就是趋势形成需要成交量的配合,特别是形成趋势的那一霎那,当一个形态突然向上的时候,那么就必须有成交量的配合。我们国内市场和国外市场是有区别的,就是在下跌突破的那一霎那,是不需要成交量的配合的。上涨做多的时候一定要成交量的配合,在下跌中,因为我国参与者的特殊性,因为死了都不卖!研究基本面的,所以下跌突破是没有成交量的。
关于线性整理形态,在道氏理论第十一条里面提出来,如果一个股票在一个狭小的5%空间内震荡,我们一般放大到10%以内,现在多头空头?我不知道!在这里你不要做多也不是要你做空,但如果带量突破上边界线,就表示可以做多,反之就是空头!如果一个股票一直涨上来,一根大阳线后,它在大阳线的1/2区间内盘整,你应
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该做多还是做空?还是同理,突破这个盘整区间带量向上就做多,突破这个盘整区间向下就做空,这也来源于道氏理论。
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第十二条是关键的一条!注重收市价格!这个就是说无论是外汇还是期货股票都要注重收市价格,你说等到收市不就晚了!那你在2点半以后,14:45或者最后5分钟不就可以了!一般找机会拉尾盘,修正尾盘,是早期庄家的行为,去年证监会就说了修正尾盘修正开盘视为违法。现在来讲己经很少有机构修正这个了,就是说还剩下个十几二十分钟就基本可以确定了!
道氏理论第十三条,最后一条!应该假定原有趋势是持续有用的,直至出现明确的反转信号。什么意思呢?就是当这个趋势没有破掉的之前,无论发生什么,你都不能改变观点。也就是当一个多头继续有效的时候,你不能随便改成空头,同理,当一个空头成立,不能随便的变成多头。当一个趋势形成通常会按照既有的趋势运动,除非有外力来改变这种运动方向为止。主要趋势一旦形成了,将其扭转是极其费力的,要牢记这一点,千万不要做逆势交易!在主要的趋势当中,应当顺势而为。做为交易者,他所做的一切,就是识别当前趋势,并严格按照趋势方向交易。此点告诫那些逆势交易者,逆势交易不会有好结果的!这是对后世的一个诅咒。谁敢逆势操作一般都不得好死,所以说你们要做的就是一个顺势,懂得一些道理,那你说道氏理论,我这是浓缩的,总结完了,就13条!那你们也学了以后,在盘口上就要灵活地运用。
现在分析大盘,我们以前说经济宏观调控和现在的宏观调控有什么区别?以前是说给经济降温,而现在是说坚决抑制通货膨胀。哪一天不提抑制通货膨胀了,提经济的平稳健康地发展了,这就是来事了。现在不是担心经济,我们的经济是软着陆,有人说硬着陆,什么叫硬着陆?一旦我们的经济增速低于8%,会导致什么?立马就完了!一旦你的经济急剧滑坡,失业就会增多,就会引发社会矛盾,那么只要维持我们在8%以上就OK。从今天来看,指定是9%以上,一点问题没有!所以说是平稳地着陆,现在最大的敌人就是通货膨胀,因为过分的通胀会导致购买力的相对缩小,就会引发经济危机。直到有一天问题解决了就可以了!尽管我们的通膨率在跌,但我们的CPI还是在高位的,预计九、十月份经济数据出来后,国家财政政策会偏向于宽松。所以就我们股票市场来讲,道氏理论认为股票市场会领先经济周期一般是三到六个月,因为它急跌之后,就代表最坏,最坏的时候就会往好的方向走,到时大家买些优质品种股票就行了。刚才也说了,别人感到害怕的时候,你要贪婪,别人贪婪的时候要恐惧。对于今天的盘口来讲,微微放量,但还是在下跌趋势中。
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好多个股的走势都是如此,如果再下去一波,理论上应该有一个较好的入手点,因为目前这个位置的盘整是没有量的,那么从第一次中继整理到下面有30%以上幅度就应该可以开仓了,最起码开10%仓位,一般是10%-20%,但是必须是逐级买。现在是选股的时候,等到底的时候,别人悲观的时候,我们就是乐观的时候。为什么
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要乐观,因为至少我还活着。这么多机构叫我回去,一个作手,难道叫我回去卖股票?那不是撤淡,都卖地板上了。只有是往上买,但不可能是一下子都往上买,一般都是一点一点地买!现在开始拣个股的时候了,所以我希望你们和我同步,不急不燥!(这一段似乎与之前讲的顺势交易有所违背,应该是机构建仓的做法,因为视频部分也不是讲得特别清楚,请大家自行理解)
(未完待续)
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